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甘肃省产权交易所正式上线上市公司并购交易平台

2018-03-07 08:13点击数(0) 加入收藏

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近期,甘肃省产权交易所(以下简称“甘交所”)正式上线“甘交所上市公司并购交易平台”,服务于省内外上市公司及其母(子)公司的并购交易、资产流转和增资扩股等相关业务。

2017年年末,上市公司溢价出售资产、转让子公司案例增多,沪深证券交易所从标的估值、业绩影响、募投项目评估等多个维度向力帆股份、熊猫控股等至少10家上市公司发函,追问是否存在年末突击调节利润、满足股权激励条件等情况。整体来看,证券交易所在上市公司年报披露期间进一步强化了对年末资产出售、重大资产重组等交易事项的监管力度,密切关注资产处置的合规性、高溢价变卖资产、关联方潜在利益输送等违法违规行为。

在此背景下,甘交所在并购交易领域秉承公开、公平、公正、阳光透明的交易原则,为上市公司提供并购重组投行化服务,发挥自身市场优势,规范服务交易流程,为上市公司并购交易征集投资人、发现公允价值,以及提供符合监管要求的并购和资产处置服务。

在具体业务中,甘交所可为上市(新三板挂牌)公司IPO(挂牌)前引战、上市(新三板挂牌)公司资产处置、上市(新三板挂牌)公司母(子)公司股权转让、上市(新三板挂牌)公司母(子)公司增资扩股、上市公司并购重组等全方位产权市场投行化业务。

在相关业务开展中不乏出现了诸多经典案例:

1.上市(新三板挂牌)公司IPO(挂牌)前引战业务领域:

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2009年,甘交所综合运用各种交易方式为兰石集团旗下兰州兰石重型装备股份有限公司实现战略投资者引入,经过增资后的兰石重装业务蓬勃发展,于2014年10月9日在上海证券交易所成功上市(SH603169),并铸就了连续涨停24个交易日,较上市价格最高涨幅28.04倍的投资神话,成就了流传在产权交易行业、石油化工行业、直接投资业中的一段佳话。

2.上市(新三板挂牌)公司资产处置业务:

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2017年8月14日,由甘交所组织的甘肃祁连山水泥集团股份有限公司安宁一宗国有土地使用权转让项目,经过6家意向受让方、历经2小时48分钟、76轮次的网上报价,最终以2.64亿元顺利成交,较账面值828.56万元增值2.55715亿元,增值率3086.48%;较评估值1922.46万元增值2.4477亿元,增值率1273.24%;较挂牌价8000万元溢价1.84亿元,溢价率230%。作为上市央企中材集团的控股子公司,祁连山水泥公司在甘交所的成功运作下,高溢价转让土地,满足央企混合所有制改革“三去一降一补”要求,盘活了祁连山水泥公司存量资产,充分实现了国有资产的保值增值。

3.上市(新三板挂牌)公司母(子)公司股权转让业务:

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北京方大炭素科技有限公司100%股权转让项目。北京方大碳素科技有限公司为上市公司方大碳素(SH600516)的子公司,2016年度总资产2.22亿元,目前处于亏损状态,评估值7222.46万元,通过甘交所以7222万元顺利成交。

4.上市(新三板挂牌)公司母(子)公司增资扩股业务:

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甘交所助力上市公司子公司长城果汁Pre-IPO增资项目。甘肃省产权交易所为上市公司长城电工子公司天水长城果汁集团有限公司增资6680万元,成功引进甘肃省国有资产投资集团有限公司等三家企业成为战略投资者。在项目运作中,甘交所通过广泛推介、持续运作,积极在农业产业链上寻找战略投资者,完成母公司长城电工就长城果汁“引进优质股东,共同推进上市”的战略部署。该项目的成功运作,为产权交易机构后续开展上市公司并购重组和直接融资业务提供了有益借鉴。

5.上市公司并购重组业务:

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2016年8月29日,中核嘉华设备制造股份公司增资扩股项目在甘交所顺利完成签约。甘交所以3.5倍PB、19倍PE的价格成功为中核嘉华募资3500万元,占其增资扩股后股份的25%,较评估价溢价113.4%,由上市公司兰州海默科技股份有限公司全额认购。本次增资扩股项目实现了传统行业国资参股企业与上市科技公司民营资本的深度融合,为海默科技拓宽了业务领域,为中核嘉华的持续发展打开了新局面。甘肃省产权交易所在本次增资项目中除为融资方提供产权交易传统服务外,还完成了方案设计、财务顾问、项目包装、项目路演、投资方招募、投资方尽调、谈判顾问、前期询价、投资人甄选等全流程投资银行服务,在甘肃2016年央企混合所有制改革中实为首例,为产权交易机构在国资混改领域中类投行业务的开展作出了具有一定借鉴意义的探索。

中国中材以增扩和股权收购方式并购祁连山建材控股项目。中国中材股份有限公司对甘肃祁连山建材控股有限公司增资扩股,占比15.33%;同时受让甘肃省人民政府国有资产监督管理委员会持有的祁连山建材35.67%部分股权,总计获得甘肃祁连山建材控股有限公司51%股权,进而实现了对上市公司祁连山的并购重组。

 

稿件来源:信息发展部


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